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      PE与VC有什么不同

      PE与VC有什么不同
      很多传统上的VC组织也已介入PE事务,而很多传统上被以为专做PE事务的组织也参加VC项目,也就是说PEVC仅仅概念上的一个差异,在实践事务中两者边界越来越模糊。别的咱们也要搞清PE基金与内地所称的“私募基金”的差异,如上所述,PE基金主要以私募方式出资于未上市的公司股权,而咱们所说的“私募基金”则主要是指经过私募方式,向出资者筹集资金,进行办理并出资于证券商场(多为二级商场)的基金,主要是用来差异一起基金(mutual fund)等公募基金的。
      PE基金的国内现状
      如以狭义PE概念衡量(即把VC扫除在外),则如前面所述,我国大陆呈现PE出资是很晚的工作。1999年世界金融公司(IFC)入股上海银行可以为开始具有了PE特色,不过?#21040;?#22823;多以为,我国大陆榜首起典型的PE事例,是20046月美国闻名的新桥本钱(New bridge Capital),以12.53亿元人民币,从深圳市政府手中收买深圳发展银行的17.89%的控股股权,这也是世界并购基金在我国的榜首起?#29616;?#20107;例,一起也藉此产生了榜首家被世界并购基金操控的我国商业银行。由此发端,很多类似的PE事例接踵而来,?PE出资商场渐趋活泼。

      PE基金的特点
      1.在资金募集上,主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集,?它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方式上也是以私募?#38382;?#36827;行,绝少涉及公开市场的操作,一般无需披露交易细节。
      2.?多采取权益型投资方式,绝少涉及债权投资。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。?#20174;?#22312;投资工具上,多采用普通股或者可转让优先股,以及可转债的工具?#38382;健?/span>
      3.?一般投资于私有公司即非上市企业,绝少投资已公开
      发行公司,不会涉及到要约收购义务。
      4.?比较偏向于?#30740;?#25104;一定规模和产生稳定现金流的成形企业 ,这一点与VC有明显区别。
      5.?投资期限较长,一般可达35年或更长,属于中长期投资。
      6.?流动性差,没有现成的市场供
      非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
      7.?资金来源广?#28023;?#22914;富有的个人、风险基金、杠杆并购基金、
      战略投资者、养老基金、保险公司等。
      8. PE投资机构多采取
      有限合伙制,这?#21046;笠底?#32455;?#38382;?#26377;很好的投资管理效率,并避免了双重征税的弊端
      PE基金公司是什么
      私募股权投资基金管理公司作为专业投资管理机构,是实现“集合投资,专家理财”功能的核心。它在私募股权投资基金的发起设立、管理运营和到期清算中都要肩负重要作用。从整体上看,私募股权投资基金管理公司的定位体现在三个方面:
      基金的策划人:基金管理人根据?#32422;?#30340;专业分析能力和资源整合能力,结合经济社会和产业领域发展的需要,设计具有特定投资方向和明确标的物的基金方案,提供给潜在投资?#31169;?#34892;投资决策。
      基金的牵头发起:基金管理人要牵头组织基金的融资募集工作,具体组织实施基金设立工作,包括组织基金募集路演、确定出资意向、组织对设立文件条款的?#27010;小?#32452;织投资者创立大会,完成投资者出资和法律文件签署,同时帮助投资者选择确定基金托管人,组织投资者与托管人签署合作协议。
      基金的管理运营:这主要是根据基金委托管理合同,寻?#19994;?#30740;项目提供给基金作投资决策,在通过投资决策后,协调基金托管银行划拨投资款项。同时,基金管理人要向被投资项目派出产权代表,代表基金履行投资人权益,并给项目提供增值服务。在每个财务年度,基金管理人要提交基金年度报告和利润分配方案,并接受基金董事会的评估?#22270;?#20107;会的审计。
      专题信息
      专题名称:
      PE与VC有什么不同
      所属分类:
      私募基金
      阅读?#38382;?/dt>
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